Negociação de opções impulsionadas por eventos

Estratégia dirigida por eventos.

O que é uma "estratégia dirigida por evento"

Uma estratégia orientada a eventos é um tipo de estratégia de investimento que tenta aproveitar o risco de estoque temporário de estoque que pode ocorrer antes ou depois de um evento corporativo ter lugar. A estratégia é mais utilizada pelos fundos de private equity ou hedge devido à grande quantidade de expertise necessária na análise de eventos corporativos para executar a estratégia com sucesso. O evento corporativo em questão pode incluir reestruturações, fusões / aquisições, falência, spin-offs, aquisições e outros. Uma estratégia impulsionada por eventos explora a tendência do preço das ações da empresa a sofrer durante um período de mudança.

BREAKING Down 'estratégia dirigida por evento'

As estratégias conduzidas por eventos têm múltiplos métodos de execução. Em todas as situações, o objetivo do investidor é aproveitar os erros temporários causados ​​por uma reestruturação societária, reestruturação, fusão, aquisição, falência ou outro evento importante. Os investidores que utilizam uma estratégia orientada para eventos empregam equipes de especialistas especialistas em análise de ações corporativas e determinando o efeito da ação no preço das ações da empresa. Esta análise inclui, entre outras coisas, um olhar sobre o atual ambiente regulatório, possíveis sinergias de fusões ou aquisições e um novo preço após a ação ter ocorrido. Em seguida, é tomada uma decisão sobre como investir com base no preço atual das ações em relação ao preço provável do estoque após a ocorrência da ação. Se a análise estiver correta, a estratégia provavelmente ganhará dinheiro. Se a análise estiver incorreta, a estratégia pode perder dinheiro.

Exemplo de uma estratégia dirigida a eventos.

Por exemplo, quando uma aquisição é anunciada, o preço das ações da empresa alvo geralmente aumentará. Uma equipe especializada de analistas julgará se a aquisição provavelmente ocorrerá com base no ambiente regulatório. Se a aquisição não acontecer, o preço do estoque pode sofrer. A equipe de analistas então decidirá o provável local de desembarque do preço das ações se a aquisição ocorrer com base em uma análise cuidadosa das empresas alvo e adquirentes. Se houver potencial suficiente para o lado oposto, o investidor pode comprar ações da empresa alvo para vender após a ação corporativa estar completa e o preço da ação da empresa alvo se ajusta.

Opções dirigidas por eventos.

Negociação de opções de ações para gerar renda.

Best Buy (BBY) (TRADING UPDATE)

Preço na data de início (29/08/2012):

Preço na data atual (17/09/2012):

ATUALIZAÇÃO: Schulze continua a tentar alinhar US $ 7 bilhões em financiamentos de dívidas, bem como apoiadores de private equity para lançar sua oferta, mas os vazamentos de imprensa sugerem que tais esforços enfrentam os ventos contrários. Joly assumiu o papel de CEO sem perspectivas de orientação ainda.

29/08/12: o ex-presidente da Best Buy (BBY), Schulze, tentando formar um grupo de compras LBO com patrocinadores de private equity. Schulze foi autorizado pelo Conselho de Administração a formar um grupo de compras e iniciar a devida diligência. As tendências fundamentais do negócio continuam a enfraquecer e o novo CEO, Joly, ainda não anunciou seus planos para a reviravolta da empresa.

ACTUALIZAÇÃO: US $ 15 e US $ 16 colocam opções de greve agora negociando com rendimentos pouco atraentes. Enquanto apenas uma semana é deixada para expirar, o risco / recompensa é desviado contra os vendedores. A cobertura dessas colocações é recomendada neste momento.

29/08/12: vender opções de venda nos níveis de greve de US $ 15 e / ou $ 16 proporciona rendimentos de rendimento / rendimento de rendimento saudáveis. O estoque tem algum suporte de sua baixa avaliação de P / E, o recente selloff afeta o desapontamento dos ganhos e as manchetes de compra que podem ocorrer em setembro. Além disso, a almofada para o ponto de equilíbrio é substancial, embora um grande movimento de mercado para a desvantagem de um desapontamento de Bernanke ou Draghi possa corroer parte dessa almofada.

Outros riscos estão no mercado, reformulando sua visão sobre a velocidade com que a trajetória de lucros pode cair, dado os esforços de reestruturação corporativa e a redução da base de lojas / vendas. As atualizações de ganhos são improváveis, porém, em setembro, uma vez que o terceiro trimestre termina em outubro (um pouco cedo, mesmo para um pré-anúncio). No entanto, o novo CEO Joly pode optar por reformular as expectativas atuais de orientação uma vez que ele ocupe o cargo em setembro.

Indicadores técnicos atuais:

RSI (Indicador de força relativa & # 8211; 14 dias): BBY = 44, S & P; 500 = 70, NASDAQ = 69.

VIX (volatilidade do mercado): 14,65.

Best Buy (BBY)

Best Buy (BBY), o ex-presidente Schulze, tentando formar um grupo de compras LBO com patrocinadores de private equity. Schulze foi autorizado pelo Conselho de Administração a formar um grupo de compras e iniciar a devida diligência. As tendências fundamentais do negócio continuam a enfraquecer e o novo CEO, Joly, ainda não anunciou seus planos para a reviravolta da empresa.

A venda de opções de venda nos níveis de greve de US $ 15 e / ou $ 16 proporciona um rendimento saudável / rendimento de rendimento. O estoque tem algum suporte de sua baixa avaliação de P / E, o recente selloff afeta o desapontamento dos ganhos e as manchetes de compra que podem ocorrer em setembro. Além disso, a almofada para o ponto de equilíbrio é substancial, embora um grande movimento de mercado para a desvantagem de um desapontamento de Bernanke ou Draghi possa corroer parte dessa almofada.

Outros riscos estão no mercado, reformulando sua visão sobre a velocidade com que a trajetória de lucros pode cair, dado os esforços de reestruturação corporativa e a redução da base de lojas / vendas. As atualizações de ganhos são improváveis, porém, em setembro, uma vez que o terceiro trimestre termina em outubro (um pouco cedo, mesmo para um pré-anúncio). No entanto, o novo CEO Joly pode optar por reformular as expectativas atuais de orientação uma vez que ele ocupe o cargo em setembro.

RSI (indicador de força relativa & # 8211; 14 dias): BBY = 45, S & amp; P 500 = 62, NASDAQ = 67.

Opções binárias e negociação dirigida por eventos.

Neste artigo:

Em setembro de 2008, o Congresso dos EUA estava pronto para votar o que seria conhecido como o projeto de "resgate bancário", já que as instituições financeiras estavam falhando nos Estados Unidos. Indo no voto pareceu que a lei passaria; No entanto, apenas antes, vários membros da Câmara dos Deputados mudaram o seu voto de sim para nay. Os mercados financeiros foram capturados fora de controle, e esse dia a Dow Jones Industrial Average fechou por um recorde de 777,68 pontos.

A lição desse dia permanece - como comerciantes, nunca devemos dar por certo os resultados de qualquer eleição ou o resultado de eventos sensíveis ao mercado. Esta lição também foi aparente durante o Brexit em junho passado; as pesquisas previam firmemente uma votação para permanecer, e os mercados financeiros foram surpreendidos quando o voto para a Grã-Bretanha sair da União Européia passou. Avanço rápido para as eleições presidenciais de novembro passado nos EUA: a maioria dos pesquisadores acreditava que o candidato democrata tinha uma vantagem suficiente para ganhar, mas surpreendentemente para muitos, o candidato republicano venceu e os mercados reagiram com volatilidade.

Com a idéia de resultados inesperados em mente, consideramos que a antecipação das eleições presidenciais francesas cresceu nos últimos meses, que foi empurrada para a vanguarda ontem, como certas pesquisas foram relatadas. Isso resultou em pares de moeda do euro para abrir a nova semana com lacunas muito grandes, o que incluiu uma enorme diferença desde o encerramento da sexta-feira até a abertura de domingo. Outros mercados também foram afetados por isso; Nos EUA, os futuros do ouro diminuíram e os futuros do patrimônio aumentaram consideravelmente.

Não leva muito tempo para que os comerciantes percebam a vulnerabilidade dos principais riscos e o fato de que as instituições usam vários modelos e algoritmos de hedge para compensar esses riscos; mas muitos comerciantes menores que são pegos no lado errado do mercado têm pouca escolha além de rapidamente liquidar suas posições no mercado, possivelmente, recebendo preenchimentos ruins ou segurando enquanto esperam e rezando para que o mercado volte ao meio. Nenhuma das opções é necessariamente desejável para os comerciantes apanhados no lado errado do risco do título.

Muitos comerciantes de varejo profissionais e menores estão descobrindo os benefícios das opções binárias regulamentadas, especialmente em tempos de risco de título conhecido, como os eventos mencionados acima - o Brexit do ano passado e as eleições políticas nos últimos meses.

A natureza dessas opções binárias oferece aos comerciantes uma proposição de sim / não quanto a um mercado de divisas, índice de ações e até commodities, como petróleo bruto e ouro, se situarão acima ou abaixo de um determinado preço em um horário específico.

O risco dessas opções é limitado e é conhecido de antemão no momento em que uma operação é aberta. Os comerciantes podem abrir uma posição com menos de $ 100 de risco em cada comércio; então, não importa o quanto um mercado possa diminuir contra eles, as perdas nunca podem ser mais do que o que eles decidiram quando entraram pela primeira vez no comércio.

Ao negociar opções binárias, se as diferenças de mercado contra você, nenhuma perda de parada é necessária por causa do risco limitado. Portanto, se a lacuna acontecer para preencher antes do vencimento, você pode manter essas posições e potencialmente obter lucros.

Esta é apenas uma maneira de o comércio binário mudar a paisagem para os comerciantes que desejam as ferramentas e oportunidades mais atualizadas em seu arsenal. Diante disso, qualquer comerciante pode posicionar uma posição antes de um evento principal sem ter que se preocupar de que uma lacuna para cima ou para baixo resultará em uma chamada de margem, perdas astronômicas ou derrapagens terríveis ao tentar sair de uma posição no mercado.

Davin Blythe.

Davin Blythe (FairValue Trader) é comerciante de opções em tempo integral desde 2008 e negociou ativamente opções binárias desde 2012. Ele também trabalha no MrTopStep como colaborador / analista / moderador da sala de negociação IM PRO, uma reunião social para patrimônio, futuros e comerciantes de forex e contribui rotineiramente na impressão de abertura do MrTopStep, bem como no Yahoo Finance, Investing e outros pontos de venda.

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Investimento baseado em eventos, pontos de inflexão e como fiz 33x meu dinheiro em duas semanas.

Minha parte favorita do livro 'The Big Short' é a narração que Lewis dá de Jamie Mai e a estratégia de investimento de Charlie Ledley na Cornwall Capital Management. Durante um período de quatro anos de 2002 a 2006, o fundo de hedge cresceu de dois amigos que operam em uma garagem de Berkeley com US $ 110.000 "em uma conta Schwab" para administrar mais de US $ 120 milhões após a crise do subprime. Como eles fizeram isso?

Investimento baseado em eventos.

Na ternura de 30 anos, nem Jamie nem Charlie tiveram muita experiência em administrar dinheiro, ou mesmo tomar decisões reais de investimento por conta própria. A partir de suas breves temporadas trabalhando em private equity, a única experiência tangível com a qual eles vieram foi duas visões do mundo que eventualmente acabariam por orientar suas decisões de investimento:

Os mercados públicos são menos eficientes, devidos e diligentes do que os mercados privados; e os investidores nos mercados públicos, como conseqüência, geralmente acabam com interesses e foco muito mais estreitos, muitas vezes perdendo a imagem geral maior do que está acontecendo.

Em outras palavras, em sua opinião, os mecanismos no mercado público provavelmente provavelmente seriam mais defeituosos e propensos a pressupostos e / ou cálculos errôneos do que os mecanismos nos mercados privados.

Levando a visão do mundo para o mercado, a Cornwall Capital primeiro atingiu grande quando se deparou com uma empresa de cartão de crédito subprime chamada Capital One, cujo estoque caiu 60% em dois dias a partir de especulações sobre quanto colabora a empresa deveria estar segurando e acusações de fraude entre os diretores da empresa.

E, embora o desempenho financeiro da empresa tenha parecido estelar e nada se tenha materializado da investigação da SEC - o estoque não parece querer mudar. Para entender o porquê, Jamie e Charlie fizeram a própria diligência da empresa e, eventualmente, decidiram que: 1. Ou a empresa era dirigida por criminosos e não valia a pena; ou 2. A empresa tinha sólidos fundamentos e suas ações estavam muito subestimadas pelo mercado. Independentemente do que fosse verdade, eles sabiam que as ações não deveriam negociar no nível que era na época.

Pontos de inflexão.

Esta situação maravilhosamente binária significava que haveria um grande garfo na estrada para o estoque da Capital One no curto a médio prazo, já que seu regulador alcançaria seu veredicto sobre o que estava acontecendo internamente. Quando isso ocorreu, o estoque, sem dúvida, experimentaria um ponto de inflexão, movendo-se rapidamente e marcadamente para cima ou para baixo.

No mercado de opções, onde se empreendem contratos sobre direitos de compra ou venda de um ativo subjacente a um preço predeterminado em ou antes de uma determinada data, os preços são inicialmente determinados com base em modelos matemáticos. Subjacentes a esses modelos, são um conjunto de pressupostos sobre coisas como volatilidade, eficiência do mercado, dividendos, taxas de juros, distribuição de retornos e liquidez.

Em situações em que o preço futuro de um estoque está fortemente correlacionado com algo parecido com um conjunto binário (ou / ou) de eventos que provavelmente causará um ponto de inflexão, verifica-se que os pressupostos subjacentes a esses modelos tendem a quebrar. Em outras palavras, embora o aumento ou a queda do estoque no decorrer de um futuro período de tempo certamente não seja consistente com a volatilidade constante ou a distribuição gaussiana dos retornos, suas opções (especialmente as opções de longo prazo) ainda podem ser marcadas como se fossem .

Para Jamie e Charlie, que eventualmente decidiram por si mesmos que a Capital One não era administrada por criminosos, isso significava que, se seus pressupostos fossem verdade, seus US $ 26.000 em posições de atendimento de longo prazo (LEAPS) haviam sido comprados com desconto extraordinário. Com certeza, como a empresa foi reivindicada pela SEC, o preço das ações subiu aos níveis anteriores à crise e a posição de opção da Cornwall Capital foi apreciada em valor de US $ 526.000.

Investimentos assimétricos.

O que me atrai para Jamie Mai e a tese de investimentos de Charlie Ledley é a extraordinária assimetria que existia entre a vantagem potencial de ganhos em relação ao nível de risco negativo. A partir de sua natureza impulsionada por eventos, a estratégia faz uso da desconexão que pode existir entre os preços estabelecidos por modelos matemáticos e a avaliação feita por um investidor racional. Sendo fora do percentil 95 da maioria dos modelos VaR (valor em risco), a probabilidade de tais eventos ocorrerem é simplesmente vista como tão improvável que eles sejam descontados nos preços que o modelo faz (leia: The Financial Crisis of 2007-08) .

E, então, ao invés de comprar o estoque da Capital One e espero que ele agradeça voltar até US $ 60 (cerca de 75% de retornos), os contratos de opção com preço incorreto ganharam com Jamie e Charlie um retorno de 2000% sobre seu investimento.

Minhas primeiras opções de comércio, nunca.

Nunca tendo comprado ou vendido nenhum instrumento financeiro além de ações, há três semanas eu era completamente novo para a mecânica e os aspectos práticos da negociação de opções. No entanto, à medida que as perdas estavam crescendo no início de 2016, eu estava rastreando os preços de algumas empresas de serviços de petróleo que estavam tendo grandes sucessos, já que o preço do petróleo estava em declínio. Uma dessas empresas, Seadrill ($ SDRL), estava sendo particularmente marcada por vendedores curtos, passando de NOK31 a NOK15 em menos de um mês.

Com uma depreciação global de 95% em relação aos três anos anteriores, uma perspectiva sombria para a indústria, dívidas com vencimento e nada no horizonte que parecia provável incentivar o investimento, os preços das opções de ações mostraram uma perspectiva similarmente negativa. No dia 22 de fevereiro, com o preço do ativo subjacente em NOK15.4, uma opção de compra americana que expira em 06/16 com preço de operação NOK30 poderia ser comprada pela mera soma de NOK5.5 por contrato, com 350 pontos base. E então eu fiz.

Meu pensamento era muito simples. Olhando como o estoque se depreciou nos últimos dois anos e como reagiu às flutuações diárias no preço do petróleo, decidi que o mercado considerava os dois tão fortemente correlacionados. Calculando essa relação de correlação em vários pontos do período, pude ver o que eu pensei ser (pelo menos) uma relação superficial entre os dois preços, que eu determinei ser aquele: se o preço do petróleo fosse de seu nível atual de $ 37 por barril, por exemplo, US $ 45, o estoque da Seadrill passaria para US $ 27. Precisando cobrir suas apostas, muitos vendedores curtos provavelmente estariam apertados, o que poderia fazer com que o preço subisse mais alto.

O que essencialmente comprei por NOK5.5 por contrato, foi um bilhete de loteria no preço do petróleo. Exceto em vez de haver um desenho de números, todos os dias, a partir de 22 de fevereiro, até o final do dia 16 de junho, o preço poderia potencialmente subir. E em vez de apostar em números aleatórios, eu estava apostando em geopolítica, incerteza macroeconômica e uma empresa cujo estoque tinha sido marcado com tanta força que mesmo a leve sugestão de boas notícias estava alimentando picos semanais em seu preço de ação de vários por cento.

Inflexão.

Poucos dias depois, quando o preço do petróleo aumentou para US $ 40, o preço das opções mais do que duplicou. Na semana seguinte, como o maior accionista da empresa, John Fredriksen, liquidou grandes partes de sua posição em outra empresa, rumores começaram a gotejar que essa era uma indicação de que Seadrill poderia ser recapitalizado, potencialmente abolindo dúvidas sobre sua capacidade de atender suas dívidas vencidas. Na noite seguinte, acordei com o pandemônio, já que as ações subiram 108% na NYSE.

Mapeando-o (NYSE: SDRL) para o estoque listado no OSE, eu poderia dizer o que eu esperava que acontecesse, apenas tinha. Ignitado pelo rumor (bastante especulativo) e impulsionado por vendedores curtos cobrindo suas apostas, o estoque estava atingindo um importante ponto de inflexão. A história me fez certo, as opções que eu havia comprado tinham sido razoáveis. Todas as apostas estavam desligadas.

O estoque abriu 60% no OSE e o preço das minhas opções mudou de cerca de NOK5 no dia anterior, para NOK20. O que originalmente havia sido contratado para permitir a compra do estoque da Seadrill em algum momento no futuro, agora os contratos eram valorizados em 25% mais do que o estoque em si mesmo no momento em que os comprei. Fechei metade da minha posição em NOK18.5 pela manhã com retorno de 3264% e o resto à tarde ligeiramente maior.

Como no caso de Jamie e Charlie, meus retornos acabaram sendo mais de dez vezes maiores apostando na opção do que teriam apostado no estoque.

Por que funcionou.

Como este era o meu primeiro comércio de opções e eu me impedi de entrar em novas posições desde então, estou escolhendo ser humilde sobre o quanto ocorreu foi sortudo e não. O que eu sei sobre o que aconteceu é aquilo:

O estoque não aderiu aos pressupostos do modelo de preços de suas opções, ou seja, suas opções não tiveram um preço correto em primeiro lugar. Não estava experimentando volatilidade constante, nem os seus rendimentos futuros deveriam ser normalmente distribuídos. O estoque estava atingindo seus níveis de suporte mais baixos por semanas sem sinal de violação. Nem as opções, nem o recurso subjacente, provavelmente, serão mais baixos (excluindo notícias ou outros eventos importantes no mercado). As ações estavam profundas em um ciclo de perdas e altamente sensíveis a notícias positivas de qualquer tipo. O estoque estava em curto prazo. De forma típica, como o estoque começou a mostrar sinais de fortalecimento, o aperto curto que seguiu, em certo sentido, funcionou como um mecanismo de alavanca / engrenagem, ampliando ainda mais os ganhos.

Conclusão.

Em certas situações em que um estoque se depreciou fortemente (ou apreciado para esse assunto) ao longo de um período de tempo, o modelo de precificação que avalia suas opções de longo prazo pode ter problemas, pois seus pressupostos sobre o nível de volatilidade e a distribuição dos retornos são descompactos.

Os sinais de oportunidade subjacentes a cada uma dessas situações são sempre diferentes, mas tipicamente podem ser descritos como conduzidos por eventos. No caso de Jamie Mai e do investimento da Capital One de Charlie Ledley, esse evento foi a decisão da SEC. Na crise da habitação subprime, o evento foi o aumento das taxas de hipotecas hipotecárias. No meu caso, foi uma série de eventos relacionados ao aumento do preço do petróleo.

Em todos os três casos, as ineficiências nos modelos de preços permitiram que alguém com uma opinião sobre um resultado bastante binário se posicionasse extremamente barato para ganhos muito além do que é tipicamente possível.

Ao bater palmas mais ou menos, você pode nos indicar quais as histórias que realmente se destacam.

Cowen expande opções e equipe de vendas e negociação de estratégias promovidas por eventos.

Cowen Group, Inc. (NASDAQ: COWN) ("Cowen" ou a "Companhia") anunciaram hoje que Eric M. Rose juntou-se à equipe de vendas e negociação de Options e Event Driven Strategies da Cowen. O Sr. Rose é Diretor Gerente e Senior Derivatives Trader com foco em arbitragem de risco e situações conduzidas por eventos. O Sr. Rose informará a Kyle Solomon, Chefe de Opções de Cowen e Estratégias de Eventos Driven.

"Eric tem uma capacidade comprovada para conceituar e implantar oportunidades complexas de negociação de derivativos geradores de alfa para gerentes de portfólio ativos", disse o Sr. Solomon. "Nossa organização está empenhada em fornecer aos clientes recursos de valor agregado que alavancem o talento em toda a plataforma. Como tal, Eric colaborará com nossos analistas de pesquisa de classe mundial, analistas de desktops e equipe de vendas e negociação para gerar idéias de negócios acionáveis ​​para clientes, além de fornecer execução e gerenciamento de riscos. Tenho orgulho de receber Eric e espero suas contribuições ".

O Sr. Rose traz 18 anos de experiência em negociação de opções e derivados para Cowen. Mais recentemente, o Sr. Rose estava com Jefferies, onde dirigiu o comércio de derivativos de ações e gerenciamento de risco para as situações de eventos / situações especiais e saúde. Antes disso, ele era um comerciante de derivativos patrimoniais da CIBC World Markets / Oppenheimer e Diretor de Negociação da Cathay Financial. Antes disso, ele era negociador de opções no Prudential Equity Group. O Sr. Rose graduou-se da Universidade Cornell com um BS e é um titular de CFA ®.

A Cowen Group, Inc. é uma empresa de serviços financeiros diversificada e, juntamente com suas subsidiárias consolidadas, oferece serviços alternativos de gestão de ativos, serviços de banca de investimento, pesquisa, vendas e negociação e serviços de corretagem em seus dois segmentos de negócio: a Ramius e suas afiliadas compõem a Companhia segmento de investimento alternativo, enquanto a Cowen and Company, membro da FINRA e SIPC, e suas afiliadas compõem o segmento de corretoras da Companhia. A Ramius fornece soluções alternativas de gerenciamento de ativos para uma base de clientes global e gerencia uma parcela significativa do capital próprio da Cowen. A Cowen and Company e suas afiliadas oferecem bancos de investimento focados na indústria para empresas orientadas para o crescimento, pesquisas baseadas em conhecimento de domínio, uma plataforma de vendas e negociação para investidores institucionais e um conjunto abrangente de serviços de corretagem. Fundada em 1918, a empresa está sediada em Nova York e tem escritórios em todo o mundo. Para informações adicionais, visite cowen.

Publicado hoje: Nossos destaques de apresentações e reuniões com $ RTN $ TXT $ LMT $ ATI no dia 2 da Conferência #CowenAerospace.

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Opções dirigidas por eventos.

Negociação de opções de ações para gerar renda.

Best Buy (BBY) (TRADING UPDATE)

Preço na data de início (29/08/2012):

Preço na data atual (17/09/2012):

ATUALIZAÇÃO: Schulze continua a tentar alinhar US $ 7 bilhões em financiamentos de dívidas, bem como apoiadores de private equity para lançar sua oferta, mas os vazamentos de imprensa sugerem que tais esforços enfrentam os ventos contrários. Joly assumiu o papel de CEO sem perspectivas de orientação ainda.

29/08/12: o ex-presidente da Best Buy (BBY), Schulze, tentando formar um grupo de compras LBO com patrocinadores de private equity. Schulze foi autorizado pelo Conselho de Administração a formar um grupo de compras e iniciar a devida diligência. As tendências fundamentais do negócio continuam a enfraquecer e o novo CEO, Joly, ainda não anunciou seus planos para a reviravolta da empresa.

ACTUALIZAÇÃO: US $ 15 e US $ 16 colocam opções de greve agora negociando com rendimentos pouco atraentes. Enquanto apenas uma semana é deixada para expirar, o risco / recompensa é desviado contra os vendedores. A cobertura dessas colocações é recomendada neste momento.

29/08/12: vender opções de venda nos níveis de greve de US $ 15 e / ou $ 16 proporciona rendimentos de rendimento / rendimento de rendimento saudáveis. O estoque tem algum suporte de sua baixa avaliação de P / E, o recente selloff afeta o desapontamento dos ganhos e as manchetes de compra que podem ocorrer em setembro. Além disso, a almofada para o ponto de equilíbrio é substancial, embora um grande movimento de mercado para a desvantagem de um desapontamento de Bernanke ou Draghi possa corroer parte dessa almofada.

Outros riscos estão no mercado, reformulando sua visão sobre a velocidade com que a trajetória de lucros pode cair, dado os esforços de reestruturação corporativa e a redução da base de lojas / vendas. As atualizações de ganhos são improváveis, porém, em setembro, uma vez que o terceiro trimestre termina em outubro (um pouco cedo, mesmo para um pré-anúncio). No entanto, o novo CEO Joly pode optar por reformular as expectativas atuais de orientação uma vez que ele ocupe o cargo em setembro.

Indicadores técnicos atuais:

RSI (Indicador de força relativa & # 8211; 14 dias): BBY = 44, S & P; 500 = 70, NASDAQ = 69.

VIX (volatilidade do mercado): 14,65.

Best Buy (BBY)

Best Buy (BBY), o ex-presidente Schulze, tentando formar um grupo de compras LBO com patrocinadores de private equity. Schulze foi autorizado pelo Conselho de Administração a formar um grupo de compras e iniciar a devida diligência. As tendências fundamentais do negócio continuam a enfraquecer e o novo CEO, Joly, ainda não anunciou seus planos para a reviravolta da empresa.

A venda de opções de venda nos níveis de greve de US $ 15 e / ou $ 16 proporciona um rendimento saudável / rendimento de rendimento. O estoque tem algum suporte de sua baixa avaliação de P / E, o recente selloff afeta o desapontamento dos ganhos e as manchetes de compra que podem ocorrer em setembro. Além disso, a almofada para o ponto de equilíbrio é substancial, embora um grande movimento de mercado para a desvantagem de um desapontamento de Bernanke ou Draghi possa corroer parte dessa almofada.

Outros riscos estão no mercado, reformulando sua visão sobre a velocidade na qual a trajetória de lucros pode cair, dado os esforços de reestruturação societária e a diminuição da base de lojas / vendas. As atualizações de ganhos são improváveis, porém, em setembro, uma vez que o terceiro trimestre termina em outubro (um pouco cedo, mesmo para um pré-anúncio). No entanto, o novo CEO Joly pode optar por reformular as expectativas atuais de orientação uma vez que ele ocupe o cargo em setembro.

RSI (indicador de força relativa & # 8211; 14 dias): BBY = 45, S & amp; P 500 = 62, NASDAQ = 67.